策略核心:纠正市场定价与实际价值的偏差。

举个通俗的例子:打压1毛钱价值炒到30元市场价格的东西(从资金、消息、心理等多种信号表明该价格无法维持高位时)做空赚取29.9元的价差。

索罗斯从宏观的社会、经济和政治因素来分析行业和股票,多次发现预期和实际股票价格趋势之间的巨大差距从而获利。通过纠偏交易人为制造了许多危机(比如亚洲金融风暴)并大幅获利。

策略核心:市场总是错误的,偏见会影响价格,价格反过来又会影响偏见,据索罗斯研究当趋势维持不住反转的时候势头更猛。就像古老的阴阳哲理一般,万事万物都经历盛极而衰和衰极而盛。

代表人物:索罗斯——其率领的投机资金在金融市场上兴风作浪,翻江倒海,刮去了许多国家的财富。

1992年狙击英镑大赚20亿美元,1993年登上华尔街百大富翁排行榜,1997年狙击泰铢掀起亚洲金融风暴,由于喜欢和各国央行对着干,是被各大市场视为翻江倒海的“坏小子”。

衍生指标

主力深度:通过对索罗斯反身性理论的研究,寻找出打破状态平衡的临界资金面、消息面、心理和股价的关系,成功将趋势反转时的量价密码信号破译。使用它你也能像索罗斯那样买在爆发起涨点,同时在暴跌的临界点躲开(做空)。

【选修】多维估值模型

我们通过系统研究将股票估值分为当期价值和未来价值贴现,具体当期价值用安全边际流派的所有者收益量化计算(即花费资本拥有一家公司从期初到期末保守估计能赚多少)

而未来价值贴现部分我们采用彼得林奇的成长股估值方式,先将股票分类成缓慢增长型(以股息为权重)、稳定增长型(以市盈率和历史估值底部为权重)、快速增长型(保守计算市场扩张以及前景)、困境反转型(公司在增加收益的五个方法上的努力效果量化统计)、隐蔽资产型(统计隐蔽资产并计算资产价值)、周期型公司股票(以存货增减以及销售价格为中心计算公司的未来收益)等六种形态。

经过研究我们发现,一家公司未来的增加收益可以从五个维度出发:1、削减成本2、提高售价3、开拓新市场4、在原有市场上销售更多产品5、重振关闭或剥离亏损的业务。我们将五个维度量化后按照上面六种形态给予不同的权重代入六种未来估值贴现模型,计算出未来贴现值。再和保守当期价值两两加总而成。